Sixth Millennium

Descrizione

Sixth Millennium Srl è una holding industriale che partecipa in startup ad alto contenuto tecnologico – Cybersecurity, IoT, Big Data Analytics e Fintech – con un focus sulle società del mercato israeliano, ovvero nella cosiddetta Startup Nation.

L’emittente fa parte del network di venture capital Sixth Millennium Venture Partners, fondato da Jonathan Pacifici (già General Partner di Wadi Ventures e Presidente del Jewish Economic Forum) e dal Prof. Reuven Ulmansky (veterano della 8200 – unità delle forze armate israeliane specializzata in cybersicurezza – con esperienze nell’IAI – Israel Aerospace Industries – e Intel, docente di Technology Entrepreneurship alla Ben Gurion University).

Con la costituzione di Sixth Millennium Srl, viene data la possibilità al pubblico italiano di entrare, con tagli d’investimento retail, cioè accessibili ad investitori comuni, in un settore generalmente riservato agli investitori istituzionali e ai family office, in grado di allocare cifre importanti (in alcuni casi a partire da 500.000 euro).

Le importanti esperienze e le reti di contatti di Pacifici e Ulmansky pongono l’azienda in una posizione di vantaggio, con un accesso privilegiato alle migliaia di opportunità di investimento in startup e ad alto potenziale di crescita. La società infatti opera in uno dei mercati più interessanti al mondo nel settore tech, con un team di comprovata eccellenza e un network consolidato di co-investitori, incubatori, acceleratori e service providers, avendo accesso diretto ai centri R&D di numerose multinazionali presenti in Israele, quali Microsoft, Google, IBM Alphazone, Amazon, 8200 EISP, Gvahim, Siftech e le technology transfer companies delle Università.

Come funzionano i veicoli di Venture Capital?

La holding industriale Sixth Millennium Srl agisce come veicolo di venture capital. Tali veicoli al giorno zero – ovvero prima di aver fatto investimenti – valgono esattamente il capitale raccolto. In questo settore, per quel che concerne la remunerazione del management, ci sono due criteri principali:

• Carried interest del 20%: significa che alla realizzazione di una Exit di una o più società partecipate l’80% viene distribuito ai soci di capitale e il 20% al management;
• Spese di gestione (legal, accounting, management etc) di circa il 20% del capitale: in questo caso almeno l’80% del capitale raccolto deve andare nell’acquisizione delle partecipazioni, pertanto le spese necessarie alla gestione del veicolo e il perfezionamento delle operazioni di investimento devono rientrare nel rimanente 20%. Nei Venture Capital di stampo anglosassone questo si traduce nelle classiche commissioni di management del 2%-2,5% annue.
  Nel caso di Sixth Millennium sono stati regolati, a livello di statuto, sia il primo criterio con l’attribuzione del 20% del dividendo alle azioni A e il rimanente 80% alle azioni B, sia il secondo con l’impegno a mantenere il rapporto 80/20.

Perché investire

Potenzialità del mercato – Con circa 7 miliardi di dollari di investimenti in startup (2018) ed Exit per 21 miliardi (2018) (Fonte IVC), Israele è oggi uno dei principali hub tecnologici del pianeta. L’investitore ha quindi l’opportunità di accedere, insieme a una holding industriale, a uno dei principali mercati mondiali del tech.

Portafoglio diversificato – Investire in Sixth Millennium significa avere accesso ad un portafoglio diversificato di startup israeliane attive nei settori a più alta crescita come Cybersecurity, IoT, Big Data Analytics e Fintech.

Network di primario standing – La società ha infatti accesso alle migliori opportunità del mercato israeliano grazie alle relazioni con i principali snodi del mercato (R&D delle multinazionali, università, fondi, acceleratori, tecnology transfer company, service provider ed entrepreneurship program).

Strategia “liquida” – Gli investimenti sono finalizzati alla realizzazione di plusvalenze dalle posizioni nelle singole startup partecipate, le cui quote vengono cedute a raggiungimento di Exit (M&A, IPO o mercato secondario). In tutti questi casi il veicolo non accumula capitali ma ridistribuisce gli utili contestualmente ai soci.

Crowdlisting – Una volta consolidato il portafoglio delle partecipate, Sixth Millennium ha tra i suoi obiettivi futuri quello di puntare alla quotazione in modalità Crowdlisting.

Risultati raggiunti

Jonathan Pacifici e Reuven Ulmansky vantano un’esperienza decennale nell’ecosistema innovativo e di venture capital di quella che è ormai chiamata la Startup Nation. Nella loro ultima impresa di micro-seed, con un veicolo di poco più di 2 milioni di euro, hanno realizzato 15 investimenti dei quali:

• 1 IPO in corso;
• 1 M&A in corso;
• 1 offerta di M&A (rifiutata per una valutazione non coerente con il potenziale di una delle società);
• 2 società in Break Even;

50% del portafoglio ha raccolto ulteriori round. Ma soprattutto, un portafoglio di società nel quale sono entrati a una valutazione di 500.000 dollari ha appena fatto un round a 20 milioni di valutazione. Il prossimo round sarà tra 12 mesi a 40 milioni di dollari e, seguendo il trend di crescita del fatturato, il valore aumenterà a 100 milioni in meno di 3 anni.

Come investiremo i capitali raccolti

La società, grazie al suo network consolidato di relazioni, ha accesso diretto a un dealflow di qualità costituito dalle migliori società sul mercato. All’interno di tale contesto, Sixth Millennium seguirà una strategia di portafoglio basata su un mix di investimenti diversificati nei vari settori di competenza.